10 de agosto de 2019
El gestor de activos más grande del mundo, BlackRock ha perdido 90 mil millones de dólares en la última década, debido a sus inversiones en combustibles fósiles, según un estudio del Instituto de Análisis Económico y Financiero de la Energía. A día de hoy, solo el 0,8% de su cartera de $ 6,5 billones se invierte en fondos ambientales o sociales.
En los últimos años, los inversores piden cada vez más a las compañías que se retiren de los combustibles fósiles por temor a que el riesgo climático perjudique estos activos.
La compañía, que gestiona $ 6.5 billones en activos perdió 90 mil millones de dólares durante 10 años. Según el informe de IEEFA, BlackRock » continúa ignorando los serios riesgos financieros de invertir en compañías que dependen de combustibles fósiles » y » sigue rezagado con respecto al liderazgo de inversión sostenible «.
IEEFA atribuye este déficit al inversor estadounidense por cinco razones. Primero, el 75% de las pérdidas son atribuibles a la inversión en cuatro compañías que tuvieron un desempeño inferior al mercado: Exxon, Chevron, Shell y BP. En segundo lugar, BlackRock tiene poco control sobre casi $ 4,3 billones de activos colocados en fondos indexados, es decir, gestión pasiva basada en la evolución de un índice bursátil, muy a menudo vinculado al petróleo.
En tercer lugar, IEEFA denuncia un conflicto de intereses de BlackRock porque seis de los 18 miembros de su junta directiva están relacionados con compañías de combustibles fósiles, como Halliburton, GE o BP. En cuarto lugar, » solo el 0,8% de la cartera total de Blackrock se invierte en fondos ambientales, sociales y de gobierno » ,explican los autores, lo que en la escala BlackRock todavía representa $ 52 mil millones.
Finalmente, según datos de la ONG Ceres, BlackRock en 2018 solo apoyó el 10% de las resoluciones relacionadas con el clima presentadas para votar en las Juntas Generales, sabiendo que el administrador de activos está presente, por ejemplo, en el capital del 40 % de empresas estadounidenses y 18 de las 40 del CAC40.
» BlackRock, el administrador más grande del mundo, tiene una tremenda influencia y responsabilidad para la comunidad en general, y tiene el poder de liderar globalmente para abordar los riesgos climáticos, pero hasta el día de hoy, él se queda atrás » , lamenta Tim Buckley, coautor del estudio.
» Si el mayor inversor del mundo deja en claro que las reglas han cambiado, entonces otros inversores importantes a nivel mundial como Fidelity, Vanguard y el fondo soberano japonés se replicarán y fortalecerán rápidamente estos movimientos, reduciendo el riesgo asociado con los activos bloqueados». para todos «, agrega.
Sin embargo, BlackRock parecía haber tomado el pliegue de una financiación guiada por el bien del mayor número. En enero de 2018, Larry Fink envió una carta a todos los jefes de las compañías en las que BlackRock es accionista. » Cada empresa no solo debe producir resultados financieros, sino también mostrar cómo hace una contribución positiva a la sociedad». Las empresas deben beneficiar a todos sus grupos de interés, incluidos accionistas, empleados, clientes y comunidades. que operan «.
Y esto también a pesar de que un estudio de BlackRock Investment Institute (BII) muestra el rápido aumento de los criterios extrafinancieros en la denominada gestión clásica.
«En los últimos cuatro años, estamos viendo un crecimiento anual del 10% en los activos ESG (vinculados a criterios ambientales, sociales y de gobierno, nota editorial) en el mercado, un crecimiento más rápido que los activos tradicionales» , según Isabelle Mateos y Lago, Director Ejecutivo del BlackRock Investment Institute y coautor del estudio.
Según el estudio,Sustainable Financing and ESG Investing report», de septiembre de 2018, de East and Partners que confirma que otros ya han publicado sobre el tema , el mercado de activos sostenibles está comenzando a salir de su nicho e interesar a los actores tradicionales en las finanzas. Por dos razones: por un lado, porque «las empresas con un sólido desempeño en el desarrollo sostenible pueden potencialmente superar a las que no abordan estos criterios. Los criterios extra-financieros permiten un «mejor enfoque para la gestión de riesgos y la búsqueda de desempeño financiero» .
Pero también porque los grandes inversores institucionales, propietarios de activos para invertir, tienen cada vez más demanda. Estos grandes inversores se sientes presionados sobre todo por dos motivos. Por un lado, por las nuevas regulaciones, como la obligación de informar del artículo 173 de la ley francesa sobre la transición energética para el crecimiento verde de 2015, los obligan a interesarse por las finanzas sostenibles. Y por otra parte, por una cuestión de opinión pública cada vez más interesada en los problemas sociales y ambientales.
Sin embargo, la búsqueda de rendimiento de la inversión sostenible sigue suspendida por la calidad de la información disponible sobre las empresas. Estos datos ahora están disponibles en un número creciente de empresas. Pero para la gestión activa de la cartera, el BlackRock Investment Institute propone ir más allá de los puntajes ESG proporcionados por varias agencias de calificación. «En particular, necesitamos usar tecnologías de inteligencia artificial para encontrar información «, explica Isabelle Mateos y Lago, «y necesitamos tener una comprensión más profunda de cuáles son los criterios más relevantes para cada sector de actividad, e incluso para cada compañía «.
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